O jogo é um jogo de estilo beat em up como seu antecessor que exige que os jogadores joguem como personagens do show, derrotando uma ampla gama de inimigos para chegar ao próximo nível. Durante os níveis, até dois, três ou quatro personagens podem ser jogados pela duração, e trocá-los não fará com que você mude para outro até que o medidor esteja cheio. Se o personagem ficar sem saúde, você será trocado para outro personagem, mas se todos os personagens ficarem sem medidores de saúde e forem derrotados, isso forçará o jogador a começar de novo. No entanto, um personagem pode ser revivido se suas habilidades forem impressionantes. Os personagens jogáveis incluem Daniel LaRusso, Samantha LaRusso, Robby Keene, Johnny Lawrence, Miguel Diaz, Tory Nichols e John Kreese.
O jogo inclui três modos de história; a história de Miyagi-Do, onde se concentra em Daniel, Eagle Fang, que se concentra em Johnny, e a história de Cobra Kai, que se concentra em John Kreese, com o objetivo de se preparar para o All Valley Karate Tournament. O outro modo é um modo de torneio baseado no All-Valley Tournament, e o modo Cobra Classics é onde os jogadores podem aliviar momentos da série. Para desbloquear personagens para os dojos ao longo do jogo, eles precisam ser recrutados em diferentes níveis, alguns deles sendo mini-chefes ou chefes e podem ingressar em qualquer dojo no jogo ou dispensados. Enquanto outros personagens podem ser desbloqueados e recrutados se o jogador completar uma tarefa que exija que eles a completem para esse personagem para se juntar a eles.